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巨头倒下背后的秃鹫:两支对冲基金做空嘉能可大赚近2亿英镑

2015-09-30 来自:华尔街见闻

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商品巨头嘉能可股价暴跌,两支顶级对冲基金也因做空使得账面盈利近2亿英镑。

在投资者的疯狂抛售下,嘉能可股价周一暴跌30%,创历史最大跌幅并刷新历史新低。自2011年上市以来,嘉能可股价已经跌去87%。



在嘉能可股价暴跌之前,美国对冲基金Passport Capital和英国对冲基金Lansdowne Partners都宣布它们持有嘉能可股票空头,这将使这两家对冲基金获得巨额利润。

这两支对冲基金是如何通过做空赚钱呢?他们先在股价高的时候向投资者借入股票,然后卖出获得资金,然后等股价下跌的时候买入股票,还给投资者,买卖价差扣除费用就是对冲基金的利润。

9月初,由首席投资官John Burbank领导的旧金山对冲基金Passport Capital借入了大概1.06亿股嘉能可股票,相当于其权益资本的0.81%。当他们宣布借入股票的时候,嘉能可股价还处于144便士附近,据此计算,股价变动已经使该对冲基金账面盈利约8000万英镑。

资产管理规模41亿美元的对冲基金Passport Capital从8月初就开始做空嘉能可,随后不断增加空头头寸。

8月27日,位于伦敦的对冲基金Lansdowne Partners宣布的嘉能可股票空头头寸比例达到0.9%,数量达到1.18亿股,当时嘉能可的股价为143便士。

根据借入的数量计算,嘉能可股价暴跌使得对冲基金Lansdowne Partners账面盈利8776万英镑。

根据规定,如果对冲基金持有一家企业股票的空头超过该企业权益资本的0.2%,那么这家对冲基金就需要向英国金融市场行为监管局公布持仓,以后空头头寸增持再超过0.1%,就需要继续公布。

一旦持有的企业股票空头头寸超过0.5%,英国金融市场行为监管局就会向大众公布。

本文由华尔街见闻整理编辑
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地点:复旦大学

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